。中心逻辑在于短期供给减量预期准时、中长时间供需格式趋紧，两层利好下商场看涨心情升温。
消息面焦虑，美国近期针对伊朗化工品物流及航运环节收紧制裁办法，部分货运署理库房已暂停接受伊朗货源。叠加商场对10月末伊朗天然气供给受限的预期继续发酵，后市进口量减缩的忧虑进一步升温。作为全世界甲醇出产中心国，伊朗设备运转高度依靠天然气供给，若限气方针按期落地，将直接限制其甲醇产能有用开释。商场遍及忧虑四季度该国甲醇产值或面对明显缩短，从而加重全球甲醇商场供给趋紧压力，从长周期维度稳固了价格上行的底层逻辑。
中长时间产能增量受限：从工业周期维度看，国内甲醇非一体化产能已进入达峰阶段，新增产能投进节奏放缓；而海外商场中，除伊朗外，其他首要出产国（如美国、沙特）暂无大规模扩产方案，且部分非伊供给存在缩短痕迹（如设备老化、本钱高企导致的降负），中长时间全球甲醇供给增量可控。长时间需求量开端上涨准时：下流领域中，醋酸、MTBE等职业仍处于产能投进窗口期，新增设备将在未来1-2年内逐渐开释需求；一起，国内MTO新投产方案准时，跟着新设备连续开车，对甲醇的刚性需求将继续增长。从增速比照看，当时下流需求增速已明显快于供给增速，中长时间供需趋紧格式逐渐赡养费。
此轮甲醇价格上行，是短期供给扰动与中长时间供需趋紧逻辑共振的成果，当时商场看涨心情较为稠密，但仍需重视中心变量的演化。后续中心重视点聚集于：1）伊朗涉制裁船舶的放行进展及10月底限气方针的实践落地状况，这是决议短期及远期供给的要害；2）国内MTO新投产设备的开车节奏与负荷提高速度，将直接影响需求端的实践增量；3）内地检修设备的复工进展及港口卸货功率改进状况，这两大要素将决议短期供需边沿改变；4）中美物流博弈的后续开展，若抵触加重，或许进一步搅扰进口供给。
短期内，供给端的多重不确定性与需求端的弹性预期将继续支撑甲醇价格，价格或保持偏强震动态势；中长时间来看，若供需错配逻辑继续实现（需求增速快于供给增速），甲醇价格有望进入上行通道。不过，需警觉地缘抵触缓解、伊朗供给超预期康复等危险对价格的冲击，主张出资的人亲近追寻上述中心变量，掌握波段性时机。